October 13th, 2011
04:05 PM GMT
Share this on:

Abu Dhabi (CNN) – A stone's throw from the Abu Dhabi downtown waterfront, it is hard to miss major construction works. Hotel and apartment towers and road building are taking place right across from the Emirates Palace Hotel.

It does not look as if there's scope for recession here or heading east to Asia, where growth is expected to average more than 8% next year, according to the International Monetary Fund's latest forecast.

During a meeting of the World Economic Forum in Abu Dhabi this week,
former British Prime Minister Gordon Brown says European disunity caused by debt problems in Greece and elsewhere cannot be ignored by the fast-growing countries of the world.

"What this emphasizes is what happens in one continent affects another, and we have to have a better system of cooperation," said Brown.

"Global cooperation is even more important today as we are faced in my view with a new unavoidable global downturn."

In the winter of 2009, after the banking crisis triggered by the collapse of Lehman Brothers, Brown pushed for greater coordination by ushering in the G20 group of nations, in part to tap those with vast surpluses.

Not all agree with Brown's approach. Policy strategist Ian Bremmer, President of the Eurasia Group says the power of the G-20 to encourage global cooperation has waned and we have entered a 'G-Zero' world in which countries do not band together for mutual benefit.

But the same refrain is being sung today to have the surplus countries step in to provide liquidity. Obvious ports of call for European governments in need of capital are sovereign funds, such as those based here in the Gulf States. But the dynamics have changed in the past three years.

Sven Behrendt, a specialist on sovereign funds for a firm he founded called
GeoEconomica, says priorities in the Middle East have changed as a result of the Arab Spring.

"If you look into the Arab World for example there is domestic spending, domestic infrastructure that bites into government finances," says Behrendt.

In fact, governments are starting to trim their sails in term of spending, bracing for a gathering storm front from the West – both Europe and the United States with potential for a double dip into recession. The United Arab Emirates, despite a deep well of funds, has reportedly cut back infrastructure spending by $170 billion.

There is plenty of excess capital circulating with China at more than $3 trillion. Add the other BRIC countries, Brazil, Russia and India, and the tally is more than $4 trillion. If Middle East sovereign funds are put into the pool, there's another $1.4 trillion dollars.

But Douglas Rediker, an IMF executive board member, doesn't expect the taps to be opened on a grand scale.

"It does not mean you won't see isolated transactions," said Rediker. "You will hear a lot of goodwill gestures to stabilize markets, but we have not seen huge ten to 100 billion dollars of capital being re-deployed as a result of a desire to stabilize the global system."

Isolated transactions include moves by the Emir of Qatar through his sovereign investment funds to buy a Greek bank and a mining group despite the continued unrest and uncertainty.

China, for its part, has held talks with Italy and Spain about the purchase of multi-billion euro bond transactions, but there are strings attached.

"We have seen the Chinese leadership in the past couple of weeks come out with statements that indicate, yes we invest in European assets but some conditions need to be met" says Behrendt.

This includes trying to get Washington not to pass a bill through Congress to raise the value of China's currency the RMB or yuan. It is all part of the global horse trading when new financing is needed.



soundoff (4 Responses)
  1. m.s.mohamed ansari

    RUSH SAVE GLOBAL ECONOMIC

    M.s.mohamed ansari

    All press and media Arabs leader and G20 leader under control by A TO Z + 8
    QUEEN + 8
    Royal wedding cost. 10 generation total $ 57 trillion
    Each every politician rolling 8 years only
    But queen family enjoying 10 generation

    GLOBAL ECONOMIC FALL REASON WAR. Improve economy Only peace and prayer

    I am also happy kill osma bin laden
    Turing point of global economy. Islam not allowed Terries Terries people not for Muslim
    1. Please avoid war. Day by day war cost increase $ 3.5 trillion
    2. Global economy in crisis
    3. International job less
    4. Global financial crisis financial crisis for every manufacture
    5. Every Day OPEC Oil Price Increase
    6. World poverty problem
    7. Each every single man effected
    8. Ignore future death million of already death
    9. Million of people wounded
    10. Global environment climate will be change this will lead global agriculture problem

    JUSTICE IS IN PERIL. SAVIOUR OF INTERNATIONAL JUSTICE ALONE CAN PROTECT HUMANITY
    From. Mr.M.S.Mohamed Ansari,
    154, Angappa Naicken Street,
    Chennai – 600 001.
    Tamil Nadu,
    INDIA..

    To , The Hon’ble Chief Justice,
    The Supreme Court,
    United States of America,
    Washington, D.C.
    Fax no: 213.547.8080

    Dear Sir,
    Sub: Prosecution of previous President Mr. George W.Bush, for violation of International Code of Conduct.
    Mr. George W.Bush, the previous President of United States of America, initiated a war against IRAQ, without obtaining the previous sanction of United Nations Organization (UNO) on the pretext of having nuclear weapons, even though the then IRAQ government openly exhibited to the whole world that it has no nuclear weapons.
    According to the CNN WORLD report, in the war 6, 75,000 civilians killed, 7500 troops of USA and its allied forces killed 3 25 000 people wounded and $ 3.5 Trillion Dollar spent for the war. This spending of $ 3.5 Trillion Dollar is the main cause of action for the present economic crises prevailing all over the world.
    After winning the war against IRAQ, the United States of America’s President Mr. George W.Bush, also admitted the same fact, and he openly stated that the Intelligence agency misguided him.
    Later on, even the United Nations Organization (UNO) also certified that the IRAQ has no nuclear weapons.
    Then it is the bounded duty of the United States of America and its allied forces to withdraw from IRAQ.
    But instead of withdrawing from IRAQ, the United States of America and its allied forces formed a government in IRAQ, under their control and administered the entire IRAQ, and its peoples.
    This indicates a clear violation of duty by the President of United States of America Mr. George W.Bush and also a clear case of violation of the International Code of Conduct for UNO members.
    Thus Mr. George W.Bush attracts prosecution for the above said offence.
    Thus I hereby pray this Hon’ble Court initiate criminal proceedings against Mr. George W. Bush, and give him maximum punishment for
    a) initiating the war against the IRAQ
    b) killing its innocent IRAQI peoples
    c) Killing troops of USA and allied forces and
    d) The present economic crises.
    e) 3 25 000 people wounded
    Dated on this day of 13th day of April, 2009.
    Yours truly, (M.S.MOHAMED ANSARI)
    COPY TO
    The Chief Justice, the International Court of Justice, The Hague, Netherlands.
    The Secretary General United Nations Organization
    The Chief Justice, the Supreme Court, IRAQ.
    His Excellency Mr.Barack Obama, the President of United States of America, White House, Washington D.C.

    October 14, 2011 at 12:22 pm |
  2. EA Marco Polo

    (1) Many governmental debts are bigger and bigger; the world finance is dangerous.

    Government spending must be same or below revenue. It is a very serious trap for current world economy.

    (2) The US is addicting one kind of drug – the terrible big military spending.

    Many unnecessary emergent events and confrontation are made to support the reason of terrible big military budget. It has hurt the US economy and influenced the world stable.

    October 15, 2011 at 11:39 am |
  3. Billy Boy

    OCCUPY CANADA: 'Large impact' event planned for TSX opening ... http://canuckreport.ca

    October 16, 2011 at 6:11 pm |
  4. m.s.mohamed ansari

    M.S.MOHAMED ANSARI
    சேர்ந்த சகோதரர் எம் எஸ். முஹமது அன்சாரி அவர்கள், உலகளாவிய பொருளாதார சீரழிவிற்கான காரணங்களாக கீழ்க்கண்ட செய்திகளை குறிப்பிட்டுள்ளார்.

    போர்களினால் ஏற்படும் விளைவுகள்..

    1. உலகமெங்கும் நடைபெற்றுவரும் போர்களினால் ஒவ்வொரு நாளும் 3.5 டிரில்லியன் அமெரிக்க டாலர்கள் செலவாகிறது. இது ஒவ்வொரு நாளும் மேலும் மேலும் அதிகரிப்பதினால் பொருளாதார சீரழிவு ஏற்படுகிறது.

    2. அன்றாடம் அத்தியாவாசியப் பொருட்களின் விலை அதிகரித்துக்கொண்டே போகிறது..

    3. தொழில்கள் பாதிக்கப்படுவதால் உலகளாவிய வேலை இழப்பு, மற்றும் வியாபாரம் இன்மை.

    4. உலகளாவிய நிதி நெருக்கடியால், புதிய தொழில்களுக்கான அந்நிய முதலீடுகள் கிடைக்காமல் போகிறது.

    5. பெட்ரோலியப் பொருட்கள், மற்றும் கச்சா என்னை விலை ஏற்றம்.

    6. உலகமெங்கிலும் வறுமை. மேலும் 170 வங்கிகளின் 87000 கிளைகள் திவாலாகி உள்ளன.

    7. ஒவ்வொரு தனி மனிதனும் பாதிக்கப்பட்டுள்ளான்.

    8. ஏற்கனவே மில்லியன் கணக்கான மக்கள் கொல்லப்பட்டுள்ளனர், இன்னும் மில்லியன் கணக்கில் மக்கள் கொல்லப்படுவார்கள்.

    9. மில்லியன் கணக்கில் மக்கள், உடலளவிலும் மனதளவிலும் காயம்பட்டுள்ளனர்.

    10. போர்களில் பயன்படுத்தப்படும், நச்சுக்கிருமிகளால் சுற்றுச்சூழல் பாதிக்கப்படுவதால் விவசாயம் பெருமளவில் பாதிக்கப்படுகிறது.

    இந்த செய்தி கீழ்க்கண்டோருக்கு அனுப்பப்பட்டுள்ளது :

    சர்வதேச குற்றவியல் நீதிமன்றம். , வெள்ளை மாளிகை, . உலக மனித உரிமை சங்கம்., CIMF,
    யூரோ தொழிற்சங்கம், ஐக்கிய நாடுகள் சபை, அனைத்து சர்வதேச புகழ் பெற்ற பத்திரிகை மற்றும் ஊடகங்கள்

    இந்த இணைப்பை பார்க்கவும்

    அமெரிக்காவின் முன்னாள் ஜனாதிபதி ஜார்ஜ் புஷ் – ஐக்கிய நாடுகள் சபையின் அனுமதி பெறாமல் ஈராக்கில் அணு ஆயுதம் உள்ளது என்று அந்நாட்டின் மீது போர்தொடுத்தார்.

    C.N.N. WORLD அறிக்கையின்படி, 6, 75,000 பொது மக்களும், அமேரிக்கா மற்றும் அதன் நேசப்படைகளை சார்ந்த 7,500 பேர்களும் கொல்லப்பட்டுள்ளனர். 3,25,000 மக்கள் காயமடைந்துள்ளனர்.
    அந்த போருக்காக மட்டும் 3.5 டிரில்லியன் டாலர்கள் செலவழிக்கப்பட்டது. இப்போதுள்ள உலகளாவிய பொருளாதார நெருக்கடிக்கு இந்த செலவுதான் முக்கியமான காரணமாக அமைந்தது.

    அனால் அந்த போருக்கு பின்பு, ஜார்ஜ் புஷ் – உளவுப்பிரிவின் தவறான வழி காட்டுதலால்தான் ஈராக் மீது அமெரிக்கா போர் தொடுத்தது என்பதை ஒப்புக்கொண்டார்.

    பிறகு, ஐக்கிய நாடுகள் சபைகூட ஈராக்கில் பேரழிவு ஆயுதங்கள் இல்லை என்று பிரகடனப்படுத்தியது.

    இதன் காரணமாக ஜார்ஜ் புஷ் பீது சர்வதேச நீதிமன்றத்தில் எம் எஸ் முகமது அன்சாரி வழக்கு தொடர கீழ்க்கண்ட காரணங்களை சர்வதேச வழக்கு மன்றத்திற்கு அனுப்பி வைத்து அது நிலுவையில் உள்ளது.

    1. ஈராக்கிற்கு எதிரான போரை முன்னெடுப்பது

    2. 6,75,000 அப்பாவி ஈராக் பொதுமக்கள் கொல்லப்பட்டது

    3. தற்போதைய பொருளாதார நெருக்கடி

    4. 3,25,000 பொதுமக்கள் மற்றும் 39,௦௦௦ படையினர் காயமுற்றது.

    இந்த இணைப்பை பார்க்கவும்

    முன்பு அமெரிக்க பொருளாதார அமைச்சகத்தின் இயக்குனராக அதிராம்பட்டினம் அன்சாரி என்ற தலைப்பில் வெளியான கட்டுரையில் தொடர்ச்சி இது..

    March 7, 2012 at 2:38 pm |
    dow jones
    You know thus considerably in relation to this matter, produced me personally imagine it from numerous numerous angles. Its like men and women aren't involved until it's something to do with Girl gaga! Your personal stuffs nice. All the time deal with it up!

    January 10, 2013 at 12:46 pm |

Post a comment


 

CNN welcomes a lively and courteous discussion as long as you follow the Rules of Conduct set forth in our Terms of Service. Comments are not pre-screened before they post. You agree that anything you post may be used, along with your name and profile picture, in accordance with our Privacy Policy and the license you have granted pursuant to our Terms of Service.

About Business 360

CNN International's business anchors and correspondents get to grips with the issues affecting world business, and they want your questions and feedback.

 
 
Powered by WordPress.com VIP